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May 29, 2026Technology · Market Analysis

핵심 요약 투자 논지 아이비엠은 AI 레이스의 승자와 무관하게 기업 AI 배포에 필요한 두 가지 인프라를 판다: 멀티벤더 AI 거버넌스 레이어(watsonx.governance)와 퀀텀 칩 파운드리(앤더론(Anderon)). 두 사업은 2026년 현재 매출 기여가 작지만, 시장 구조가 이 방향으로 수렴한다. 소프트웨어가 전사 매출의 44%, 세전이익의

May 23, 2026Technology · Market Analysis

핵심 요약 투자 논지 돈은 스타링크(Starlink)에서 나오고, 베팅은 다른 두 사업이다. 스타링크는 2025년 영업이익 $44.2억, 마진 39%로 단독 흑자 사업이다¹. 같은 해 스페이스엑스의 우주 사업부는 $6.6억, AI 사업부는 $63.6억의 영업손실을 냈다. 공모 투자자는 스타링크의 현금흐름을 담보로 스타십과 우주 데이터센터·xAI에 베팅한

May 17, 2026Technology · Companies · Market Analysis · Venture Capital

핵심 요약 투자 논지 세레브라스는 GPU 클러스터 패러다임을 정면으로 거스르는 베팅이다. 보통 반도체 회사는 둥근 실리콘 웨이퍼 한 장에서 칩 수백 개를 잘라낸다. 세레브라스는 자르지 않는다. 웨이퍼 한 장 전체가 곧 하나의 프로세서(Wafer Scale Engine)다. 칩과 칩을 잇는 배선이 아예 없어 통신 병목이 사라진다. 매출이 실재하고 빠르게

May 4, 2026Technology · Venture Capital · Market Analysis

재판 사흘째 아침, 판사가 변호인단에게 먼저 한 줄을 던졌어요. "재앙과 멸종 문제는 다루지 않겠습니다." 판결이 아니라 증거 규칙 결정이었는데요, 이 한 줄이 머스크 측 핵심 논거 하나를 통째로 잘라냈습니다. 판사는 왜 머스크의 서사를 법정 밖으로 빼냈을까요? 머스크 변호인은 사흘 내내 같은 서사를 반복했어요. 머스크가 AI 종말을 막으려고 오픈AI