05 – 가족·친구·비자 라운드 — VC 이전의 자금

"성공하는 사람은 평범한 일에 비범한 집중력과 노력을 오랫동안 쏟는다."

— 존 고든

"Successful people do ordinary things with extraordinary consistency, commitment, and focus."

— Jon Gordon, American author and speaker

아이디어가 있고 MVP로 검증했다 하더라도 제대로 된 스타트업으로 발전시키기 위해서는 돈이 필요하다. 스타트업이 로켓이라면, 벤처캐피탈이 투자하는 거액은 내 로켓을 우주 궤도까지 쏘아 올려줄 3단 로켓이다. 하지만 그 전에 스스로 날아오를 준비가 되어 있어야 한다. 이 준비 과정에 들어가는 돈은 스스로 마련할 수밖에 없다.

F&F 라운드 — 가족·친구의 돈

제대로 된 벤처캐피탈이나 외부 투자자가 투자해주기 전까지는 어떻게 회사를 운영할까? 먼저 가족과 친구들이 내 스타트업에 투자하는 방법이 있다. 이를 F&F(Friends & Family) 라운드라 부른다. 하지만 현실적으로는 잘나가던 직장을 그만두고 창업한 것만으로도 곱지 않은 시선을 받을 텐데, 돈까지 달라고 하면 더 미운털이 박히기 십상이다. 실제로 현금을 투자받지 않더라도 남편·아내가 따뜻한 말로 응원해주거나, 부모님이 지지해주시는 것만으로도 큰 투자를 유치했다고 생각하는 게 마음 편하다.

비자 라운드(VISA round) — 신용카드의 역설

그다음은 비자 라운드(VISA round)라고 부르는 것이다. 맞다. 당신이 매일 사용하는 그 신용카드 브랜드 VISA다. 창업을 하면 매달 들어가는 돈이 많아진다. 월세를 아낀다 하더라도 노트북·개발 장비·소프트웨어·교통비·출장비·식비 등 이래저래 들어가는 돈이 만만찮다. 이런 비용들은 모두 신용카드로 쓰고, 회사 은행 잔고가 떨어지면 다른 신용카드로 돌려막는다.

에어비앤비(Airbnb)의 창업자 브라이언 체스키(Brian Chesky)와 조 게비아(Joe Gebbia) 역시 초창기에는 돈이 없어서 명함 폴더에 수십 장의 신용카드를 꽂아두고 더 이상 신용카드가 발급되지 않을 때까지 카드로 돌려막았다.¹ 스타트업들이 쓰는 신용카드 금액만 따지면 아마 VISA가 세상에서 가장 큰 벤처캐피탈이지 않을까 싶다.

핵심은 감당 가능한 수준

창업가의 돈은 한 푼도 쓰지 않은 스타트업에 아이디어 하나만 보고 거금을 투자해줄 천사 같은 벤처 투자자는 존재하지 않는다. 어느 정도는 창업가의 돈과 시간, 노력이 들어가야 한다. 핵심은 창업가가 감당할 수 있는 수준에서 F&F 펀드와 비자 라운드의 자금을 써야 한다는 것이다. 그만큼 부담감도 커진다. 나의 실패가 가족·친구들의 고통으로 이어지는 것을 원하는 창업가는 없을 것이다.

나도 처음 창업할 때는 전 직장에서 받은 퇴직금을 거의 다 창업 자금으로 넣었다. (이렇게 하도록 허락해준 아내에게 무한히 감사한 마음이다.) 얼마 안 되는 창업 자금이 다 떨어지기 전에 매출을 내든지, 투자를 유치하든지 둘 중 하나는 해야 했다. 매출도, 신용도 없는 회사에 은행이 대출을 해줄 리 없었다. 다행히 우리는 설립 자본금이 다 떨어지기 전에 게임 퍼블리싱 계약과 투자 계약을 체결하면서 여유 자금을 갖게 되었다.

대부분의 스타트업은 같은 운명이다. 초기 창업자들이 넣은 투자금이 다 떨어지기 전에 매출을 내고 손익분기점을 넘겨 이익으로 살아가든지, MVP로 시장의 검증을 받아 벤처캐피탈이나 전략적 투자자의 투자를 받아야 생존할 수 있다. (투자 유치의 '왜·언제·얼마' 프레임은 6장 〈왜 투자받는가〉, 〈언제 투자받는가〉, 〈얼마나 투자받는가〉에서 이어진다.)

다음은 — 외부 투자자의 관문, 회사소개서

자력으로 1단 로켓을 띄웠다면 이제 외부 투자자의 문을 두드릴 차례다. 투자자와의 첫 관문은 회사소개서다. (6장 〈잘나가는 회사소개서〉)

참고 문헌

1. Wikipedia contributors. "Airbnb." Wikipedia. 브라이언 체스키와 조 게비아의 초기 자금 조달 — 오바마 오/캡틴 맥케인 시리얼 모금 3만 달러, 신용카드 돌려막기 일화 포함.